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A complexidade de um processo de alienação, venda de empresa ou de um negócio, obriga a um nível de dedicação e conhecimento que é cada vez mais difícil encontrar dentro das organizações empresariais.
Acthus Capital presta assessoria a empresas nacionais e internacionais de pequena e média dimensão em todo o tipo de vendas e aquisições, fusões, cisões e trespasses e compra e venda de activos, prestando-lhes assessoria no âmbito de auditorias financeiras, da estruturação da operação, para a conclusão de operações de M&A, reduzindo os riscos da operação e aumentando a sua probabilidade de sucesso.
| Acompanhamos os accionistas e/ou administração ao longo de todo o processo, nomeadamente:
- Avaliação sumária da empresa;
- Avaliação de alternativas de desinvestimento;
- Estruturação da operação;
- Preparação da Estratégia de venda (preço, condições de venda, timings)
- Elaboração de Memorando Confidencial de Apresentação da Empresa;
- Procura activa de potenciais compradores / parceiros; (“matching”);
- Divulgação "concreta" da existência da empresa alvo de transacção;
- Análise do perfil de investidor (risco, montante de investimento, sectores);
- Assessoria e Coordenação de todo o processo de due dilligence;
- Apoio na conclusão e contratualização da transacção;
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SERVIÇOS: VENDA DE EMPRESAS
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VENDA DE EMPRESAS: SERVIÇOS OFERECIDOS |
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SERVIÇOS
| STANDART SELLER ADVICE
| COMPLETE SELLER ADVICE
| Custo Para Vendedor
| Taxa Sucesso na Venda
| Up-front retainer e taxa Sucesso na Venda
| Reunião para Explicar Processo De Venda
| Sim
| Sim
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Avaliação do Seu Negócio
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Resumo das operações e avaliação financeira
| Revisão global das operações, Formulação de estratégia de venda, Análise de actividades da empresa em posição vendedora, Vendor Due Deligence, Avaliação de empresa
| Acthus Realiza Avaliação do seu Negócio
| Não
| Sim
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Documentos para Compradores Preparado Pela Acthus
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Elaboração Business Profile , blind "teaser" para introduzir a oportunidade aquisição
| Elaboração de Blind teaser mais memo offer completo com documentação suporte abrangendo os detalhes que os compradores necessitam, a fim de avaliar a empresa.
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Âmbito de Potenciais Compradores
| Empresas de private equity e compradores estratégicos que tenham contactado com Acthus para identificar oportunidades de aquisição e de investimentos.
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Ilimitada
| Vendedor Aprova Potenciais Compradores Antes de Analisarem Informação Detalhada
| Sim
| Sim
| Potenciais Compradores Assinam Um Acordo De Confidencialidade (Non-Disclosure Agreement)
| Sim
| Sim
| Acthus Avalia e Negocieia Com Potenciais Compradores na Estruturação Da Operação
| Sim
| Sim
| Acthus Informa Sobre Capacidade Dos Potenciais Compradores (Capacidade De Financiamento, Investimento Histórico)
| Sim
| Sim
| Acthus Aconselha Vendedor Sobre o Valor das Propostas e as Negociações com os Potenciais Compradores
| Não
| Sim
| Acthus Facilita A Transferência De Informação Durante Due Diligence
| Sim
| Sim
| Acthus Aconselha na Estruturação e Negociação do Acordo Final Compra
| Não
| Sim
| Confidencialidade e Profissionalismo em Todo o Processo
| Sim
| Sim
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SE DESEJA VENDER UMA EMPRESA, É MUITO IMPORTANTE......
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Fases do Processo de Venda
FASE 1. DEFINIÇÃO DE ESTRTÉGIA
- Arranque de projecto
- Formulação de estratégia de venda
- Revisão de sector
- Definição de perfil de potenciais compradores
- Estudo de universo de oportunidade
FASE 2. ELABORAÇÃO DE MEMO OFFER E DOCUMENTAÇÃO SUPORTE
- Análise de actividades da empresa em posição vendedora
- Analise de posicionamento estratégico
- Vendor Due Deligence
- Avaliação de empresa
- Elaboração Business Profile
- Elaboração Business Memorandum.
FASE 3. NEGOCIAÇÃO E ESTRUTURAÇÃO DA OPERAÇÃO
- Reunião com potenciais compradores
- Visita dos potenciaiscompradores ás instalações
- Formulação de estratégia de negociação
- Negociação com potenciais compradores
- Short list de ofertas
FASE 4 . FECHO DE NEGÓCIO
- Apoio na estruturação legal e financeiro do negócio
- Apoio na estrutura fiscal do negócio
- Auditoria e Due deligence
- Negociação final de termos de referencia do negócio
- Fecho de Negócio
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Conselhos de Venda
- Saber reconhecer o mais rapidamente possível o verdadeiro grau de interesse do potencial comprador, bem como se este possui a capacidade financeira necessária para realizar a operação.
- Saber Que informação pode e deve ser disponibilizada ao potencial comprador, Como deve ser facultada e Quando deve ser entregue, de forma a salvaguardar o máximo de confidencialidade e secretismo do processo.
- Ter o máximo de precaução, de forma a que não seja divulgada a sua intenção de venda no mercado e muito particularmente no seu sector, nem tão pouco aos seus Stakeholders (clientes, fornecedores, colaboradores, estado, entre outros).
- Não descurar em nenhum momento a gestão corrente do negócio, de forma a que o valor da empresa não seja afectado pelo decorrer do processo.
- Conferir um mandato exclusivo de venda a consultores especializados que possam estabelecer os contactos necessários e gerar uma shortilist de potenciais compradores.
- Estar bem assessorado para saber negociar as garantias e condições de pagamento no prazo acordado e todos os aspectos jurídicos implícitos da operação (ex. contrato de compra e venda).
- Tentar obter propostas de vários potenciais compradores, de forma a ter opção de escolha e maior margem de manobra nas negociações;
- Solicitar uma avaliação técnica e independente da empresa, mesmo que tenha uma ideia do preço desejado, de forma a que o preço pedido não inviabilize as negociações
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Quanto Vale o seu Negócio? |
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Quanto Vale o seu Negócio?
O valor de um determinado negócio depende das necessidades, e perspectivas pessoais, de cada comprador. O valor é equacionado com o factor risco, a par da capacidade do negócio de forma a gerar um rendimento estável que vá ao encontro dos desejos do comprador.
É importante começar pelo que é mais básico :
- Avaliação do valor dos activos.
- Reformulação, normalização, configuração e revisão das tendências de lucros.
- Rever os factores que possam vir a ter impacto nos lucros a auferir no futuro.
- Seleccionar a abordagem de avaliação mais apropriada.
- Calcular e aplicar descontos de factores externos.
A diversidade de métodos de avaliação pode ser agrupada numa das seguintes categorias:
- A abordagem Patrimonial.
- O método dos Discounted Cash-Flows.
- O método dos Múltiplos.
Em muitos casos existem alguns índices médios que são comuns:
- Duas a cinco vezes o cash-flow discricionário anual.
- Uma percentagem das vendas anuais por grosso (25% a 100%).
- Um valor justo de mercado em termos de bens de equipamento e inventário, acrescidos de um ano de cash-flow discricionário.
O cash-flow discricionário é, por definição, uma compensação integral do proprietário. Nisto inclui-se o ordenado, ou qualquer outra forma de compensação salarial, do proprietário, lucros líquidos, dedução de dividendos, dedução de amortizações, além de outros benefícios como, por exemplo, automóveis de luxo, seguros suplementares, viagens de negócios e particulares, que sejam levados à conta de despesas. Regra geral, o valor dos equipamentos é muito menos importante do que o montante do cash-flow discricionário que um negócio possa gerar.
Em última análise, o valor final, a atribuir a um determinado negócio, terá de passar por uma prova de viabilidade. Terá imperativamente de:
- Cobrir o custo da dívida.
- Proporcionar um nível razoável de rendimento ao comprador.
- Permitir flutuações de capital no âmbito do exercício da actividade.
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